BEP 2024 01, Aleksandar Vasilev, "A Real-Business-Cycle Model with an Informal Sector: Lessons for Bulgaria (1999-2018)" (pdf)

Full Text

Abstract: We introduce an informal sector into a real-business-cycle setup augmented with a detailed government sector. We calibrate the model to Bulgarian data for the period following the introduction of the currency board arrangement (1999-2016). We investigate the quantitative importance of the presence of a grey economy for the cyclical fluctuations in Bulgaria. We find that incorporating an informal sector improves the model fit against data, as compared to the standard RBC model, and thus this sector is an important ingredient that needs to be considered by researchers interested in business cycle-, or public finance issues.

Keywords: business cycles, informal sector, Bulgaria

JEL code: E24,E32

* * *

Издаваната от Стопанския факултет и Центъра за икономически теории и стопански политики към СУ "Св. Климент Охридски" поредица от дискусионни материали (working paper series) Bulgarian Economic Papers (bep.bg) е индексирана от EconPapers на RePEc (Research Papers in Economics) и CEEOL (Central and Eastern European Online Library).

В поредицата (ISSN: 2367-7082) се приемат текстове в областта на икономиката и стопанското управление с фокус върху проблеми на Югоизточна Европа и бившите стопанства в преход, без да се изключват глобални проблеми на икономическата теория и практика. Изследванията могат да имат емпиричен характер или да развиват и прилагат теоретични модели.