Начало / Университетът / Центрове / Център за икономически теории и стопански политики / Новини от Центъра / Нов брой: BEP 2023 01, Aleksandar Vasilev, "How Quantitatively Important are Shocks to Consumption and Income Tax Rates for Business Cycle Fluctuations? Lessons from Bulgaria (1999-2020)"

   

03.01.2023

 

 

BEP 2023 01, Aleksandar Vasilev, "How Quantitatively Important are Shocks to Consumption and Income Tax Rates for Business Cycle Fluctuations? Lessons from Bulgaria (1999-2020)" (pdf)

(Full text)

 

Abstract:

This paper analyzes the macroeconomic effects of fluctuations in the marginal tax rates of consumption and income. To this end, stochastic tax rates are introduced as in Braun (1992), into a real-business-cycle setup augmented with a detailed government sector. The model is calibrated to Bulgarian data for the period following the introduction of the currency board arrangement (1999-2020). The quantitative importance of the presence of stochastic taxation is investigated for the stabilization of cyclical fluctuations in Bulgaria. The quantitative effect of such shocks to the marginal tax rates is found to be very small, and thus not important for either business cyclestabilization, or public finance issues.

 

Keywords:

business cycles, stochastic consumption and income taxes, Bulgaria

 

JEL: E24, E32

 

Издаваната от Стопанския факултет и Центъра за икономически теории и стопански политики към СУ "Св. Климент Охридски" поредица от дискусионни материали (working paper series) Bulgarian Economic Papers (bep.bg) е индексирана от EconPapers на RePEc (Research Papers in Economics) и CEEOL (Central and Eastern European Online Library).

В поредицата (ISSN: 2367-7082) се приемат текстове в областта на икономиката и стопанското управление с фокус върху проблеми на Югоизточна Европа и бившите стопанства в преход, без да се изключват глобални проблеми на икономическата теория и практика. Изследванията могат да имат емпиричен характер или да развиват и прилагат теоретични модели.