Начало / Университетът / Центрове / Център за икономически теории и стопански политики / Новини от Центъра / Нов брой: BEP 2025 01, Aleksandar Vasilev, "A Real-Business-Cycle Setup with Habits in Leisure: Lessons for Bulgaria (1999-2022)"

   

02.01.2025

 

 

 

BEP 2025 01, Aleksandar Vasilev, "A Real-Business-Cycle Setup with Habits in Leisure: Lessons for Bulgaria (1999-2022) (pdf)

Full Text

 

Abstract:

Habits in leisure ala Kydland and Prescott (1982) are introduced into a real-business-cycle setup augmented with a detailed government sector. The model is calibrated to Bulgarian data for the period following the introduction of the currency board arrangement (1999-2022).The quantitative importance of the presence of habits in leisure is investigated for cyclical fluctuations in Bulgaria, and the ability of this extension to address the wage-hours puzzle in particular. The quantitative effect of habits in leisure is found to be small, and often working in the wrong direction. Hours and wages vary much less than in data, wages are more pro-cyclical, and hours are counter-cyclical. Habits in leisure mechanism is thus not a good candidate to solve the hours-wages puzzle in business cycle literature.

 

Keywords: business cycles, habits in leisure, Bulgaria

 

JEL Classification Codes: E24, E32

 

 

* * *

 

Издаваната от Стопанския факултет и Центъра за икономически теории и стопански политики към СУ "Св. Климент Охридски" поредица от дискусионни материали (working paper series) Bulgarian Economic Papers (bep.bg) е индексирана от EconPapers на RePEc (Research Papers in Economics) и CEEOL (Central and Eastern European Online Library).

 

В поредицата (ISSN: 2367-7082) се приемат текстове в областта на икономиката и стопанското управление с фокус върху проблеми на Югоизточна Европа и бившите стопанства в преход, без да се изключват глобални проблеми на икономическата теория и практика. Изследванията могат да имат емпиричен характер или да развиват и прилагат теоретични модели.